■ 本報(bào)記者 王迎春
政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金作為重要的金融手段，在發(fā)展縣域產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域扮演越來(lái)越重要的角色。4月16日，2024陵水全球招商大會(huì)上發(fā)布設(shè)立陵水黎族自治縣人民政府高質(zhì)量發(fā)展基金，這也是海南省第一支縣域高質(zhì)量發(fā)展基金。
秉持著“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作”的原則，該基金正通過(guò)投融資模式創(chuàng)新推動(dòng)陵水重點(diǎn)項(xiàng)目、重點(diǎn)片區(qū)的投融資體系改革，進(jìn)一步匯聚資本、聚合產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，以金融“活水”澆灌陵水經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的沃土。
“母-子基金”運(yùn)作 打造多元融資模式
問(wèn)渠那得清如許，為有源頭活水來(lái)。
基金是促進(jìn)整合區(qū)域內(nèi)政策、資金、人才、技術(shù)、市場(chǎng)等要素的重要金融工具，也是帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)展的重要金融“活水”。當(dāng)前，陵水正處于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，在繼續(xù)做優(yōu)做強(qiáng)文旅產(chǎn)業(yè)、農(nóng)業(yè)等的同時(shí)，該縣搶抓數(shù)字經(jīng)濟(jì)新賽道，著力打造“雙港戰(zhàn)略”——海南(陵水)國(guó)際數(shù)據(jù)港和陵水國(guó)際創(chuàng)作者港灣。
產(chǎn)業(yè)發(fā)展，招商引資是關(guān)鍵引擎。如何增強(qiáng)對(duì)企業(yè)、資本、項(xiàng)目的磁力和引力？陵水打通多元融資方式，以高質(zhì)量發(fā)展基金引導(dǎo)其他社會(huì)資本和產(chǎn)業(yè)資本投資于此。
“高質(zhì)量發(fā)展基金就像一個(gè)‘撬動(dòng)’投資的杠桿，同時(shí)也是溝通政府、資本與產(chǎn)業(yè)的紐帶�！绷晁h財(cái)政局局長(zhǎng)李煥怡介紹，作為縣級(jí)政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，改變?cè)械膯渭円揽控?cái)政投資的發(fā)展模式，有效引導(dǎo)社會(huì)資本參與全縣重大項(xiàng)目投資，提高政府資金使用效率，優(yōu)化項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
除了政府引導(dǎo)之外，市場(chǎng)運(yùn)作是這一基金運(yùn)營(yíng)管理的另一大原則，為基金持續(xù)健康發(fā)展注入活力。高質(zhì)量發(fā)展基金主要采取“母-子基金”方式運(yùn)作，具體體現(xiàn)為“母基金政府引導(dǎo)，子基金市場(chǎng)化運(yùn)作”。
在基金組織架構(gòu)中，陵水縣政府授權(quán)陵水黎族自治縣發(fā)展控股集團(tuán)有限公司 (以下簡(jiǎn)稱陵水發(fā)控)代行出資人職責(zé)，與基金管理人共同組建高質(zhì)量發(fā)展基金。基金管理人就像一位外聘“管家”，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取最大的投資收益。
“選定的母基金管理團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)具備專業(yè)能力，能夠根據(jù)市場(chǎng)變化和項(xiàng)目特點(diǎn)，制定科學(xué)合理的投資策略。”陵水縣政府有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，信創(chuàng)投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱信創(chuàng)投資)作為母基金管理人，其篩選、考核、激勵(lì)機(jī)制皆符合市場(chǎng)化的規(guī)律。
高質(zhì)量發(fā)展基金遠(yuǎn)期規(guī)模為40億元人民幣，首期設(shè)立10億元，目前母基金已實(shí)繳3億元。在產(chǎn)業(yè)投資端，高質(zhì)量發(fā)展基金將積極聯(lián)動(dòng)省級(jí)政府引導(dǎo)基金引導(dǎo)出資，并通過(guò)設(shè)立市場(chǎng)化子基金開(kāi)展投資業(yè)務(wù)。
聚焦細(xì)分產(chǎn)業(yè)集群 為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)注入“活水”
那么，這股“金融活水”具體將流向何方？
高質(zhì)量發(fā)展是這一問(wèn)題的答案。基金投資領(lǐng)域主要涵蓋基礎(chǔ)設(shè)施、住房保障、生態(tài)環(huán)境、區(qū)域發(fā)展、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新等，重點(diǎn)投資于陵水以“2+7+3+N”為重點(diǎn)的發(fā)展格局中所涉及的重點(diǎn)企業(yè)、項(xiàng)目以及與重點(diǎn)發(fā)展產(chǎn)業(yè)相關(guān)的企業(yè)。
從金融屬性上看，高質(zhì)量發(fā)展基金將設(shè)立N個(gè)子基金集群�！熬劢辜�(xì)分產(chǎn)業(yè)集群讓基金投資更加精準(zhǔn)有效，全方位賦能經(jīng)濟(jì)發(fā)展�！毙艅�(chuàng)投資總經(jīng)理李勁松介紹，目前母基金已參與物流子基金、科創(chuàng)子基金、短劇出海等子基金的設(shè)立。
子基金又如何構(gòu)成？母基金通過(guò)政府信用，以“股權(quán)+債權(quán)”的新融資模式吸收國(guó)有企業(yè)、社會(huì)資本、金融機(jī)構(gòu)參與出資設(shè)立子基金，子基金管理人原則上按公開(kāi)征集、基金申報(bào)、審議、公示等程序公開(kāi)遴選。
“市場(chǎng)運(yùn)作下的多元化出資結(jié)構(gòu)，能夠招引來(lái)高精尖團(tuán)隊(duì)和優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，助力打造產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，為陵水經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型提供穩(wěn)定、長(zhǎng)期的資金支持�！崩顒潘山榻B。
營(yíng)商環(huán)境是企業(yè)生存發(fā)展的土壤，陵水高質(zhì)量發(fā)展基金的發(fā)布，提升了許多企業(yè)來(lái)陵投資興業(yè)的信心�！拔覀児局饕獮槠髽I(yè)級(jí)客戶提供互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷及SaaS(軟件即服務(wù))服務(wù)，目前正部署落地出海計(jì)劃，整合全球互聯(lián)網(wǎng)媒體資源，將為擬開(kāi)展出海業(yè)務(wù)的企業(yè)提供服務(wù)。”北京全時(shí)天地在線網(wǎng)絡(luò)信息股份有限公司有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司擬與陵水高質(zhì)量基金合作牽手、提前布局進(jìn)入海南，計(jì)劃在陵水落地一個(gè)平臺(tái)級(jí)服務(wù)公司。
“陵水在推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展上下了大功夫，不僅制定了具有全球視野的數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展路徑和框架，還設(shè)立了縣級(jí)高質(zhì)量發(fā)展基金，并推進(jìn)基金配套產(chǎn)業(yè)發(fā)展策略，非常有遠(yuǎn)見(jiàn)�！憋w天云動(dòng)是目前國(guó)內(nèi)元宇宙場(chǎng)景應(yīng)用層(AR/VR內(nèi)容及服務(wù)市場(chǎng))的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商，其負(fù)責(zé)人表示，公司計(jì)劃將部分業(yè)務(wù)線剝離，放到陵水設(shè)立子公司，此外還將會(huì)同陵水高質(zhì)量發(fā)展基金及產(chǎn)業(yè)同行共同發(fā)起基金，圍繞元宇宙產(chǎn)業(yè)開(kāi)展孵化投資。
除了N個(gè)子基金集群之外，陵水高質(zhì)量發(fā)展基金還設(shè)立了N個(gè)直投項(xiàng)目集群，可對(duì)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域或重點(diǎn)招商引資項(xiàng)目進(jìn)行直接投資。
當(dāng)前，該基金已參與投資海南海蘭寰宇海洋信息科技公司這一高新技術(shù)企業(yè)，該公司將通過(guò)先進(jìn)的海洋信息感知技術(shù)，促進(jìn)當(dāng)?shù)睾Ｑ螽a(chǎn)業(yè)的科技創(chuàng)新和升級(jí)，帶動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
“陵水高質(zhì)量發(fā)展基金的設(shè)立顯示了當(dāng)?shù)卣畬?duì)本地經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的決心和支持力度，資金扶持和政策引導(dǎo)能讓企業(yè)更好地融入?yún)^(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略中，助力項(xiàng)目的啟動(dòng)和實(shí)施�！痹诤Ｌm寰宇有關(guān)負(fù)責(zé)人看來(lái)，未來(lái)基金在運(yùn)作過(guò)程中，還能幫助企業(yè)對(duì)接技術(shù)、市場(chǎng)、管理經(jīng)驗(yàn)等優(yōu)質(zhì)資源，加快企業(yè)發(fā)展步伐。
科學(xué)決策+監(jiān)督評(píng)價(jià)
持續(xù)提升基金運(yùn)作質(zhì)效
為了讓投資落地見(jiàn)效，陵水高質(zhì)量發(fā)展基金建立起科學(xué)的決策機(jī)制，著力構(gòu)建高效、協(xié)同、共贏的生態(tài)系統(tǒng)。該基金管理結(jié)構(gòu)由高質(zhì)量發(fā)展基金管理領(lǐng)導(dǎo)小組、基金管理人、出資公司和托管銀行等組成。
其中，基金管理領(lǐng)導(dǎo)小組組長(zhǎng)由縣長(zhǎng)擔(dān)任，副組長(zhǎng)由縣政府分管財(cái)政的縣領(lǐng)導(dǎo)擔(dān)任，領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室設(shè)在縣財(cái)政局�；鸸芾砣私邮芑鸸芾眍I(lǐng)導(dǎo)小組的指導(dǎo)和監(jiān)督，負(fù)責(zé)管理、運(yùn)營(yíng)基金�；鸸芾砣撕土晁l(fā)控共同委派人員成立投資決策委員會(huì)，對(duì)投資產(chǎn)業(yè)做出科學(xué)、專業(yè)的決策。
在基金出資比例方面，陵水高質(zhì)量發(fā)展基金投資單個(gè)企業(yè)的股權(quán)比例或單個(gè)子基金的份額比例一般不超過(guò)20%�！岸鴮�(duì)于縣重點(diǎn)項(xiàng)目、產(chǎn)業(yè)園區(qū)類基金及‘早、小、新’類投資項(xiàng)目，可以通過(guò)‘一事一議’方式報(bào)基金管理領(lǐng)導(dǎo)小組決策，適當(dāng)提高投資比例�！崩顒潘烧f(shuō)。
已出臺(tái)的《陵水黎族自治縣高質(zhì)量發(fā)展基金管理辦法》，通過(guò)合理的激勵(lì)和約束機(jī)制使基金管理人的行為與投資人的利益保持一致。
為更好發(fā)揮財(cái)政資金引導(dǎo)作用，基金可以獲得的超額收益為限，按子基金返投任務(wù)完成情況，對(duì)子基金管理人和其他出資人實(shí)行分檔讓利。子基金投資縣內(nèi)企業(yè)金額達(dá)到基金出資額1.5倍、2倍和2.5倍的，基金可分別將該子基金投資所得超額收益的40%、60%和80%進(jìn)行讓利。
同時(shí)，基金管理辦法還多舉措建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，確�；疬\(yùn)作的安全性。例如基金管理人需對(duì)擬投項(xiàng)目開(kāi)展盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，提出基金投資及退出方案，并建立項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫(kù)等。
據(jù)介紹，基金按照“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的原則，明確約定收益處理和虧損負(fù)擔(dān)方式�；鸸芾砣藨�(yīng)當(dāng)定期向縣發(fā)改委、財(cái)政局等部門以及合伙人大會(huì)報(bào)告基金運(yùn)行情況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)情況。
強(qiáng)化監(jiān)督評(píng)價(jià)，是提升政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)績(jī)效的有效路徑。陵水高質(zhì)量發(fā)展基金績(jī)效考核評(píng)價(jià)指標(biāo)包括政策指標(biāo)、投資效益指標(biāo)、規(guī)范管理指標(biāo)等多個(gè)維度。根據(jù)基金不同的運(yùn)作階段，突出考核重點(diǎn)，分別設(shè)置不同考核指標(biāo)、分值及得分規(guī)則�；饝�(yīng)當(dāng)接受財(cái)政、審計(jì)部門對(duì)基金運(yùn)行情況的監(jiān)督和審計(jì)。
(本報(bào)椰林4月25日電)
